Réflexions

Nos modèles quantitatifs suggèrent que les démocrates sont encore légèrement favorisés pour la Maison-Blanche. Notre modèle sénatorial favorise le contrôle républicain, bien que le Montana et l’Ohio soient les maillons faibles qui pourraient offrir aux démocrates une majorité de facto au Sénat s’ils conservent la Maison-Blanche. Mais il reste encore six mois avant...

Dans cette note, nous faisons un aperçu de la saison des résultats du premier trimestre 2024, donnons notre point de vue sur les attentes et partageons ce que nous allons regarder....

Contrairement à la plupart des économies avancées qui flirtent avec la récession à cause d’une faible demande, l’économie américaine « inversée » avance grâce à une forte offre, combinée par une participation active et une immigration en hausse. Nous passons en revue les implications pour les actions, les obligations, les taux d’intérêt et les ...

Le programme de cette année de la monnaie pour les débris n’aura qu’un impact légèrement positif sur la demande intérieure d’automobiles et d’appareils électroménagers en Chine. En attendant, le programme de renouvellement d’équipement soutiendra modérément la fabrication nationale tout en aidant le pays à réduire sa dépendance aux équités haut de gamme...

À court terme, favorisez le pétrole et les producteurs de pétrole en dehors des États arabes du Golfe. Sur un horizon de 12 mois, privilégiez les actions américaines et nord-américaines, les secteurs défensifs plutôt que les cycliques et les actifs sûrs. Dans les cycles, tenez-vous à l’énergie et à la défense....

L’industrie des télécommunications est très concentrée, et les opérateurs rivalisent sur le prix et la qualité du service dans un marché en croissance lente. La demande de capitalisation est implacable. Le déploiement de la 5G a été décevant. Récemment, les dépenses en capitalisation ont ralenti et les flux de trésorerie opérationnels ont rebondi. De plus, les télécommunications sont un quinte...

Restez surpondérés sur les actions américaines par rapport au monde, un long sur le secteur énergétique américain par rapport aux actions du Moyen-Orient, et des positions longues sur le Canada et le Mexique par rapport aux actions mondiales hors États-Unis....

Restez surpondérés sur les actions américaines par rapport au monde, un long sur le secteur énergétique américain par rapport aux actions du Moyen-Orient, et des positions longues sur le Canada et le Mexique par rapport aux actions mondiales hors États-Unis....

À court terme, les actifs à risque mondiaux sont vulnérables en raison de la hausse des prix du pétrole et des rendements obligataires. Cycliquement, un ralentissement économique mondial pèsera sur les actifs à risque mondiaux....

Nous examinons sous les données principales pour évaluer l’état du marché du travail dans les industries cycliques de production de biens qui ont auparavant dominé la masse salariale globale non agricole et dans les segments des services qui ont récemment mené la charge. La vision ascendante ressemble beaucoup à la vue descendante : la mar...