Réflexions

L’Iran n’a pas besoin de couler un seul navire de guerre américain; il pourrait infliger beaucoup plus de dégâts en coulant les marchés boursiers et obligataires américains en perturbant le transport maritime, le commerce et les pétroliers avec une guerre décentralisée par drones à faible technologie. Nous discutons pourquoi ce n’est pas directement la douleur de la hausse des prix du pétrole, mais le répertoire indirect...

Les devises semblent souvent aléatoires parce qu’aucun modèle unique ne domine entre les régimes. Nous présentons notre cadre à long terme ancré dans la valorisation, la productivité, les soldes externes et la composition fiscal-monétaire pour identifier quand les devises sont susceptibles de faire un retour en moyenne et où le risque-récompense à long terme est asymétrique....

Un risque clé selon notre point de vue s’est matérialisé. Notre scénario de base demeure constructif, mais les risques ont augmenté. Mettre à niveau les stratégies de risque de queue de surpondération à surpondération maximale. Mettre à niveau les actions canadiennes et le dollar canadien à surpondérer. Mettre à niveau les actions australiennes et le dollar australien à surpondérer....

Les clients nous demandent universellement quand nous nous attendons à ce que le président Trump active la légendaire « Trump Put ». Nous croyons que le S&P 500 devrait se corriger de plus de 10% pour garantir pratiquement une put. Nous sommes ouverts d’esprit à ce que cela puisse arriver avant; cela pourrait aussi arriver plus tard. Mais un stoc à deux chiffres...

Une flambée des prix de l’énergie causée par une guerre au Moyen-Orient garantit presque que les républicains perdront le contrôle de la Chambre, et les chances d’une victoire démocrate au Sénat augmentent de 35% à 40%....

Notre résumé de l’allocation de portefeuille pour mars 2026....

Ce rapport de sélection s’appuie sur la collaboration entre US Equity Strategy et Equity Analyzer publiée le 23 février 2026, où nous avons présenté notre dernier cadre pour évaluer le cycle économique américain. Ici, nous appliquons ce cadre à notre filtre de sélection pour identifier comment le positionnement en actions ascendant devrait s’adapter ...

À court terme, il y a beaucoup de raisons de s’inquiéter sur le plan macroéconomique au-delà du Moyen-Orient. Le marché était sur un terrain mince avant le conflit iranien. À long terme, le scénario de base reste optimiste, mais la guerre au Moyen-Orient doit être brève....

La guerre en Iran perturbe les flux mondiaux de pétrole et de GNL et demeure une menace pour les infrastructures énergétiques régionales. Les risques liés aux prix de l’énergie demeurent biaisés à la hausse à court terme....

Nos stratèges en investissement mondial soutiennent que l’IA menace les moteurs de profit traditionnels des grandes entreprises technologiques malgré une augmentation de la productivité. Les entreprises technologiques ont historiquement compté sur les économies d’échelle, les effets réseau et les technologies propriétaires, mais l’IA pourrait éroder ces avantages. Bien que ...