Réflexions

Continuez à surpondérer les actions mexicaines, le crédit souverain et les obligations locales par rapport à leurs indices de référence des marchés émergents respectifs. Cela dit, le peso est suracheté et va se corriger par rapport au dollar américain. Par conséquent, nous recommandons aux investisseurs de couvrir le risque de change pour leurs positions longues dans l’équation mexicaine...

La « désinflation immaculée » américaine a fait son temps, étant donné que la participation à la main-d’œuvre atteint son apogée. Cela laisse la Fed face à un dilemme. Se contenter d’une inflation des prix stabilisée à 3%, et baisser les taux tôt pour éviter un chômage plus élevé. Ou alors, ne pas baisser les taux tôt et aller jusqu’à 2 pour...

Ce rapport présente les principales façons d’investir dans la Renaissance nucléaire; de l’exposition à l’uranium physique aux actions actions parallèles ou hors du cycle du combustible nucléaire....

L’immobilier multifamilial est sur le point de connaître un ralentissement, ce qui aura des répercussions sur l’économie mondiale. Les fondamentaux actuels du marché ne compensent pas les risques. Les investisseurs devraient chercher des opportunités sur les marchés des titres fixes et du crédit, tout en évitant les investissements en actions dans les multifamiliaux....

Les chances d’un « moment Minsky » pour le secteur bancaire chinois sont faibles. Ils continueront toutefois à faire face à des vents contraires cycliques et structurels, notamment une qualité d’actifs et des perspectives de bénéfices déprimantes. Les actions bancaires restent un piège à valeur. Les investisseurs à rendement absolu devraient vendre des rebonds dans les actions bancaires chinoises....

Bien qu’il y ait récemment des signaux positifs pour les démocrates, il leur reste difficile de réduire l’écart et de redresser la situation. Les républicains sont toujours favoris pour remporter le Sénat ainsi que la Chambre lors de la prochaine élection....

Le premier d’une série d’Insights stratégiques où nous présentons une liste de vérification pour prolonger la durée dans chaque grand marché obligataire d’État. Cette première entrée se concentre sur les États-Unis....

En dehors de l’Allemagne, la croissance européenne s’en sort mieux que beaucoup ne le pensent. Cette résilience cachée aidera-t-elle l’euro et poussera-t-elle les rendements allemands à grimper?...

Dans le rapport de cette semaine, nous publions une mise à jour de notre modèle d’évaluation à long terme des REER ainsi que les rendements futurs attendus pour les principales devises....

Les clients ont contesté notre appel à la récession au motif qu’il est incompatible avec l’accélération de l’économie au deuxième semestre et l’assouplissement plus récent des conditions financières. Nous examinons ces deux points dans le cadre de notre propre opposition...