Réflexions

Le conflit entre la Russie et l’Occident va s’intensifier et déclencher d’autres mauvaises nouvelles pour les actifs à risque cet automne. Au-delà de cela, l’impasse se profile. Les actions latino-américaines représentent une opportunité potentielle une fois que le contexte macroéconomique et géopolitique s’améliorera....

Les scores MacroQuant Global Actions et Obligations ont augmenté d’un mois à l’autre. Cependant, le Score Actions demeure à un niveau bas, maintenant le modèle sectoriel incliné vers les secteurs défensifs et Énergie vs cyclique. Le Score TI est également passé de baissier à neutre. Au cours du dernier mois, notre indicateur de style transitio...

Comme nos clients le savent, nous avons une vision baissière à long terme sur les actions. Cependant, nous sommes bien conscients des opportunités rentables que les rebondissements rapides et furieux du marché baissier offrent aux investisseurs agiles. Dans cette courte note quotidienne, nous commencerons par résumer nos perspectives à long terme sur le marché, suivies de ...

Cette semaine, nous présentons notre revue trimestrielle du portefeuille obligataire modèle BCA Research Global Fixed Income Strategy (GFIS) pour le troisième trimestre 2022. Nous discutons également de la performance attendue du portefeuille modèle pour les 3 à 6 prochains mois après nos récentes mesures visant à réduire l’exposition globale à la durée et à augmenter la sous-pondération...

MacroQuant consiste à surpondérer les obligations, sous-pondérer les actions et à être neutre sur la trésorerie. Dans l’univers des actions, le modèle est de surpondérer le Japon, les États-Unis et le Royaume-Uni, de sous-pondérer les pays de la zone euro et la Chine, et de neutraliser les autres pays. Le modèle sectoriel privilégie les défensifs et l’énergie plutôt que le cyclique se...

Cette semaine, nous présentons notre résumé de l’allocation du portefeuille pour octobre 2022....

Nous restons baissiers face aux actions. L’inflation est un phénomène monétaire enraciné et perpétué par une spirale salaires-prix. La Fed va « continuer jusqu’à ce que le travail soit terminé ». La croissance économique ralentit, et une récession des bénéfices dès la fin de cette année est très probable. Les actions américaines ne sont pas de la triche...

La BoE est la clé pour arrêter l’effondrement des actifs britanniques, mais le malaise qui engloutit Londres ne mènera-t-il qu’à Rome ?...

Nous partageons nos réflexions sur certains des sujets moins discutés qui sont apparus au fil des trois semaines de discussions en personne avec des investisseurs. Nous conservons notre conviction que la disparition du consommateur américain a été grandement exagérée, et cela continue de soutenir notre vision constructive à court terme des États-Unis ...

L’inflation est persistante, la croissance ralentit et les banques centrales resteront agressives. Toutes les mauvaises nouvelles ne sont pas prises en compte. Restez prudent : sous-pondérer les actions, surpondérer les obligations d’État...