Réflexions

Les gagnants à long terme de la ruée vers l’or de l’IA générative ne seront probablement pas les actions « picks and shels » Nvidia ou les superstars américaines surévaluées du Web 2.0. Nous discutons des implications structurelles en investissement. De plus : il est temps de surpondérer tactiquement les dépenses discrétionnaires mondiales (RXI)....

Le Global Equity Score demeure haussier. D’importantes améliorations ont été apportées aux services industriels, discrétionnaires à la consommation et services de communication dans le modèle sectoriel. L’indicateur de style continue de favoriser la valeur à grande capitalisation....

MORENA a de nouveau remporté l’élection mexicaine : Claudia Sheinbaum sera présidente, avec peu ou pas de contrainte au Congrès. Dans l’ensemble, la politique mexicaine restera stable et globalement favorable aux marchés. À moyen terme, les dépenses fiscales reviendront au conservatisme et au r... constitutionnel

Au niveau des classes d’actifs, le modèle quantitatif GAA consiste à surpondérer les actions, sous-pondérer les obligations et la liquidité neutre....

Notre résumé de l’allocation de portefeuille pour juin 2024....

Selon le service Stratégie des matières premières et de l’énergie de BCA Research, les prix des matières premières grimpent généralement vers la fin du cycle économique. Au cours des six dernières récessions, le S&P 500 a atteint un sommet avant les prix des matières premières. Bien qu’il y ait une grande variabilité entre les récessions, en moyenne, le S&P GSCI a dépassé ou...

Le rallye lié à l’IA générative a repris en mai. Une grande partie des gains récents sur le marché est due à un excès de liquidités engendré par le stimulus massif de la pandémie, créant une dichotomie entre de multiples défis économiques et marchés en pleine effervescence. La Fed est peu susceptible d’intervenir pour empêcher la bulle telle qu’elle est ...

L’économie américaine est en phase de « surchauffe », donc une croissance plus forte entraîne une inflation plus élevée. Une politique monétaire stricte signifie qu’une récession est encore probable au cours des 12 prochains mois. Restez sur la défensive....

Les actions européennes ont largement sous-performé celles des États-Unis depuis la crise financière mondiale. La démographie et la productivité indiquent que cette tendance va se poursuivre, mais est-ce vraiment vrai ?...

Dans ce rapport, nous évaluons les perspectives pour le dollar lors des visites de clients en Afrique....