Réflexions

Le marché haussier de l’uranium grimpe un mur de doute. Lisez-en plus sur les fondamentaux sous-jacents de la demande et de l’offre qui soutiennent le marché haussier actuel....

Selon le service de stratégie géopolitique de BCA Research, l’agenda de Trump est structurellement inflationniste et devrait éventuellement être escompté par les marchés, s’il gagne. La plupart des investisseurs particuliers – et de nombreux clients – semblent croire que Trump gagnera et que le marché boursier va prospérer. Les sondages d’opinion ...

Dans la section I, nous examinons certains signes préoccupants de faiblesse économique américaine apparus en juin. Nous discutons également du positionnement de portefeuille face à la baisse des taux d’intérêt et recoupons notre surpondération recommandée des actions américaines face à des attentes extrêmement optimistes quant à l’impact de l’IA sur la croissance. ...

Le récit consensuel d’un atterrissage en douceur est erroné. Les États-Unis entreront en récession à la fin de 2024 ou au début de 2025. Nous avons été tactiquement haussiers sur les actions la majeure partie de l’année dernière, sommes devenus neutres plus tôt cette année, et sommes sous-pondérés aujourd’hui. Nous nous attendons prudemment à ce que le S&P 500 chute à 3750 pendant la com...

La Californie et le secteur technologique sont actuellement en ralentissement, mais cela ne se reflète pas dans la performance du NASDAQ. Pris isolément, les pertes d’emplois dans le secteur technologique ne sont pas assez importantes pour précipiter une récession américaine. Cependant, lorsqu’elles sont combinées à des effets directs et indirects sur d’autres services s...

La fin de la croissance exponentielle du crédit en Chine freinera les rebondissements structurels des actions et matières premières chinoises, mais les valorisations de type bulle des superstars américaines les freineront aussi. Laissant les actions européennes comme la surperformance structurelle probable. De plus : le cuivre corrige, NVDA consolide....

Le résultat de l’élection indienne est un développement positif pour les perspectives socio-économiques à long terme du pays. Les actions indiennes, cependant, demeurent vulnérables à court terme en raison d’un ralentissement marqué des ventes nominales et de la hausse des coûts réels d’emprunt. Les obligations domestiques indiennes, quant à elles, sont un achat....

Selon le service Private Markets & Alternatives de BCA Research, l’intelligence artificielle est une histoire dépassée. Dans ce contexte, elle n’est pas idéale pour l’investissement en capital-risque (VC) en phase précoce. Pendant que tout le monde est distrait par l’IA, les investisseurs devraient se tourner vers la technologie aérospatiale et spatiale. Probablement la plus importante...

Le rapport d’aujourd’hui résume la diffusion en ligne de la semaine dernière et développe ses thèmes, en explorant les preuves empiriques qui soutiennent notre conviction que les allocateurs d’actifs devraient sous-pondérer les actions de manière parcimonieuse et fugace. Nous restons tactiquement neutres et cyclique baissiers....